由景順長(zhǎng)城基金、中國(guó)基金報(bào)、螞蟻財(cái)富聯(lián)合發(fā)起的權(quán)益類(lèi)基金個(gè)人投資者的調(diào)研日前結(jié)束，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析而成的《權(quán)益類(lèi)基金個(gè)人投資者調(diào)研白皮書(shū)》1月8日正式發(fā)布。
調(diào)研結(jié)果顯示，近一年來(lái)，超過(guò)半數(shù)的受訪者通過(guò)權(quán)益類(lèi)基金投資實(shí)現(xiàn)盈利，收益率集中于0～20%的區(qū)間內(nèi)。但是，有近39%的受訪者稱(chēng)最近一年陷入虧損。虧損投資者中，半數(shù)虧損在10%以?xún)?nèi)，半數(shù)則超過(guò)10%。這與近一年權(quán)益類(lèi)基金的整體收益情況存在差距。
這意味，2019年雖然公募基金業(yè)績(jī)整體較好，但基民卻沒(méi)有自己所設(shè)想的那么賺錢(qián)，甚至出現(xiàn)虧損，也意味著有相當(dāng)一部分人的實(shí)際收益情況，不符合其自身對(duì)權(quán)益類(lèi)投資的年化收益預(yù)期。
為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？通過(guò)調(diào)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，持有時(shí)間的長(zhǎng)短或是主要原因。數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)期持有者回報(bào)較高，持有時(shí)間越短，虧損的可能性就越高。單只基金平均持有時(shí)間低于半年的受訪者中，虧損人數(shù)過(guò)半，明顯高于總體38.6%的虧損概率。
而持有半年以上，超過(guò)半數(shù)都能獲得盈利，且持有時(shí)間越長(zhǎng)盈利人數(shù)越多。數(shù)據(jù)顯示，單只基金“持有3-5年或5年以上”的投資者盈利比例超過(guò)80%。
導(dǎo)致投資者無(wú)法堅(jiān)持長(zhǎng)期持有權(quán)益類(lèi)基金的原因較為復(fù)雜，既有A股市場(chǎng)波動(dòng)較大等客觀原因，也有投資者自身投資心態(tài)與投資行為的主觀原因?！栋灼?shū)》基于后者的分析結(jié)果顯示，虧損承受能力低、收益預(yù)期較低、過(guò)于頻繁地關(guān)注基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)，均會(huì)對(duì)基民的持基時(shí)間造成負(fù)面影響。
而上述情況可能源自投資者在投前、投中、投后等環(huán)節(jié)遇到的各種障礙和困擾。比如投前面對(duì)眾多產(chǎn)品，投資者無(wú)從判斷和選擇；投中對(duì)于基金動(dòng)態(tài)無(wú)法自主解讀，或在外界評(píng)價(jià)干擾下容易動(dòng)搖持有信心等等。
《白皮書(shū)》統(tǒng)計(jì)顯示，多數(shù)投資者的訴求是投前有人助其篩選產(chǎn)品，投中獲得資產(chǎn)配置組合建議，投后有跟蹤陪伴服務(wù)，而這需要基金公司、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、投顧機(jī)構(gòu)等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的共同努力。
《白皮書(shū)》提出，如果將公募基金行業(yè)整體視作一個(gè)金融品牌，則該品牌在目標(biāo)受眾中的覆蓋廣度、耕耘深度和美譽(yù)度都有待提升。由基金公司、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)、公眾媒體和自媒體等多方角色構(gòu)成的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，都是權(quán)益類(lèi)基金銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的參與方，應(yīng)從各自的角色定位出發(fā)，對(duì)投資者進(jìn)行正確理性的引導(dǎo)，讓投資者能夠真正觸得到、看得懂，知收益、曉風(fēng)險(xiǎn)，明白買(mǎi)、拿得住、合理賣(mài)。