隔夜資金利率創(chuàng)逾17個月新高
28日，隔夜、7天、14天、30天、180天等多個shibor利率上漲，其中，隔夜shibor利率創(chuàng)下逾17個月以來的新高，達到2.178%。滬深交易所3天國債逆回購價格繼續(xù)維持高位。有分析指出，在多種因素影響下，節(jié)前資金相對緊張，這也意味著，雖然A股9月“千股橫盤”，但短線系統(tǒng)性機會有限，更多的希望將寄托于“十一”長假之后。因此，如果手中持有優(yōu)質(zhì)個股，可持股過節(jié)，預(yù)計即使調(diào)整，幅度也有限；如果手中有題材垃圾股，可降低倉位適當(dāng)持幣。
在周三全球股市一片飄紅之中，A股卻繼續(xù)走低，上證指數(shù)昨日收盤下跌0.34%，徘徊在3000點之下。不過，記者對比發(fā)現(xiàn)，9月份以來，A股增量資金不足，銀證轉(zhuǎn)賬連續(xù)凈流出。流動性下降，截至昨日收盤，滬市當(dāng)月成交不足3萬億元。個股更是“千股橫盤”。有分析指出，在信心偏弱的背景下，流動性趨緊令A(yù)股缺乏持續(xù)反彈的動能。
截至昨日收盤，上證指數(shù)9月份累計下跌3.15%，而該指數(shù)在3000點附近已經(jīng)徘徊了7個月，成交量萎縮，波動較大的個股也橫盤整理。數(shù)據(jù)顯示，9月份以來，滬深兩市共有1313只個股漲幅和跌幅在5%以內(nèi)，可謂是千股橫盤。其中，826家公司漲跌幅在3%之內(nèi)。
目前，一方面是市場信心不足，賺錢效應(yīng)差，對投資者缺乏吸引力。投保基金最新數(shù)據(jù)顯示，上周證券保證金凈轉(zhuǎn)出425億元，已出現(xiàn)連續(xù)五周凈流出，而9月份以來的三周內(nèi)，累計凈流出774億元。滬深兩市成交量也不斷下降，截至昨日收盤，滬指今年9月份累計成交量2.91萬億元，只有8月份全月成交量的65.39%。另一方面，市場資金流動性寬松環(huán)境出現(xiàn)一定的收縮跡象。于此前長假前釋放流動性不同，今年長假前，央行連續(xù)凈回籠資金，其中，周二單日實現(xiàn)凈回籠951億元，為連續(xù)第二日凈回籠，前一日公開市場實現(xiàn)凈回籠2450億元，規(guī)模創(chuàng)下六個月來最多。
中信證券分析師胡玉峰認為，市場面臨著“跨節(jié)”、“跨季”雙重因素擾動，央行凈回籠重啟量創(chuàng)新高，使得節(jié)前資金面壓力上升。無論是銀行間回購利率還是交易所回購利率等短期資金成本，都出現(xiàn)了明顯抬升。28日，隔夜Shibor上漲1.2個基點，報2.178%，不僅連續(xù)多日上漲，而且創(chuàng)下2015年4月17日以來的最高值。
節(jié)前：部分優(yōu)質(zhì)個股仍可持股過節(jié)
“十一”長假臨近，股民手里的股票是去是留，是個問題。根據(jù)記者了解，多數(shù)機構(gòu)認為，一方面要根據(jù)政策動向，另一方面，要根據(jù)持股風(fēng)格，如藍籌股和優(yōu)質(zhì)成長股，可持股過節(jié)。
愛建證券分析師侯英民表示，近期A股低迷，投資者信心缺失，新股加速發(fā)行、樓市調(diào)控政策重啟，煤炭等資源產(chǎn)品價格上行遭政策性增產(chǎn)打壓等。同時，外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份銀行結(jié)售匯錄得逆差95億美元，為2015年7月以來月度最低，并較上月逆差下降70%；代客結(jié)售匯逆差亦較大幅減少。但同時，當(dāng)月代客人民幣涉外收付款連續(xù)第11個月錄得逆差，中國跨境資金流出壓力有所緩解。而A股本身交投清淡，總體上觀望為宜，持幣過節(jié)仍應(yīng)該是比較好的選擇。
開源證券首席分析師田渭東也指出，從近期A股表現(xiàn)來看，美聯(lián)儲9 月22 日未作出加息決定后，A 股如期反彈，但弱勢中反彈無力，如果節(jié)前不能回補缺口，未來風(fēng)險也不小。如果缺口難補，對于投資者手中持有的中小創(chuàng)高價股要變現(xiàn)持幣，而對于低價大盤股、底部橫盤股、強周期股可以繼續(xù)持有過節(jié)。
“十一”長假
投資提醒
節(jié)后：短線不確定因素多盯緊流動性
值得注意的是，長假之后，影響短期流動性的部分因素消失，多數(shù)機構(gòu)依然對10月股市相對樂觀，但短線不確定因素依然較多，如央行是否會繼續(xù)通過各種金融工具收縮短期流動性等。這也意味著，節(jié)后短期雖有樂觀預(yù)期，也需要防止政策風(fēng)險。不過，從中長期來看，若宏觀經(jīng)濟持續(xù)釋放積極信號，部分優(yōu)質(zhì)藍籌股和成長性穩(wěn)定的新興產(chǎn)業(yè)個股依然值得擇機布局。田渭東認為，未來必須時刻關(guān)注流動性的變化。
近期市場流動性被房地產(chǎn)市場嚴重分流，導(dǎo)致整個股票市場流動性不足，稍有風(fēng)吹草動都會給投資者帶來獲利了結(jié)的沖動。這也意味著，短期A股反彈壓力依然不小。
預(yù)計后市風(fēng)格仍會以藍籌、周期和低估值股票為主，一方面關(guān)注有資產(chǎn)整合背景國企股，另一方面，從中報和三季報預(yù)告中尋找行業(yè)景氣度回升，業(yè)績持續(xù)改善或維持高增長的優(yōu)質(zhì)個股，如軍工、大數(shù)據(jù)、家電、煤炭等。